Фьючерсный контракт

Фьючерсный контракт — это стандартный документ, который свидетельствует обязательство одной стороны продать, и другой стороны купить, соответствующее количество базового актива в определённый срок в будущем с фиксацией фьючерсной цены базового актива сторонами во время заключения контракта на бирже.

Фьючерсный контракт заключается только на бирже

Фьючерсный контракт заключается только на бирже, условия его заключения являются стандартными на каждой бирже и оговариваются биржей для каждого вида актива. Такие контракты предусматривают отсроченную поставку определённого базового актива либо конечный расчёт наличными по четко оговоренным правилам. Существование активного вторичного рынка по фьючерсным контрактам способствует их высокой ликвидности. Более того, биржи организуют специальные группы дилеров, которые активно торгуют соответствующими контрактами и способствуют расширению вторичного рынка, обеспечивают возможность инвесторам в любой момент купить или продать контракт, совершить офсетную сделку. Фьючерсные контракты стандартизированы по всем параметрам кроме цены. Цена согласовывается в процессе открытой торговли в биржевом зале. Исполнение фьючерсного контракта обычно гарантируется биржей (расчётной палатой биржи).

Фьючерсный контракт всегда обезличен. Поэтому после заключения контракта сторонами сделки становятся не продавец и покупатель, а продавец и Расчётно-клиринговая палата с одной стороны, покупатель и палата с другой стороны. Это позволяет продавцам и покупателям свободно ликвидировать свои обязательства по ранее заключённому контракту путём совершения офсетной сделки.

Обратная, или офсетная сделка — это сделка, противоположная ранее заключённой сделке по такому же контракту с тем же сроком исполнения. Это закрытие ранее открытой позиции. Например, если надписатель выкупает ранее проданный им или другим торговцем аналогичный контракт, то это называется выполнением им офсетной сделки и ранее открытая им короткая позиция закрывается.

Любая сторона фьючерсного контракта имеет право отказаться от его исполнения исключительно при наличии согласия другой стороны контракта или в случаях, определённых законодательством, но это происходит крайне редко. Обычно открытая позиция закрывается только путём заключения офсетной сделки. Покупатель или владелец фьючерсного контракта имеет право его продать в течение срока его действия другим лицам без согласования условий такой продажи с продавцом (надписателем) контракта.