Торговля ценными бумагами — это осуществление гражданско-правовых отношений относительно ценных бумаг, предусматривающих оплату ценных бумаг против их поставки новому владельцу на основании договора поручения или комиссии за счёт своих клиентов (брокерская деятельность) либо от своего имени и за свой счёт с целью перепродажи третьим лицам (дилерская деятельность).
Эта профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг определяется законами как предпринимательская деятельность по перераспределению финансовых ресурсов с помощью ценных бумаг и организационному, информационному, техническому, консультационному и другому обслуживанию выпуска и обращения ценных бумаг, что является, как правило, исключительным видом деятельности.
Торговля ценными бумагами является финансовой услугой. Государственное регулирование этого сектора рынка финансовых услуг осуществляется Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР России).
Торговля ценными бумагами может осуществляться юридическими и физическими лицами на основании специальных разрешений (лицензий), выдаваемых в порядке, установленном службой . Торговцами ценными бумагами могут стать банки, акционерные общества и другие общества, для которых операции с ценными бумагами составляют исключительный вид деятельности.
Комиссионная деятельность с ценными бумагами заключается в покупке-продаже ценных бумаг торговцем от собственного имени, по поручению и за счёт другого лица. При этом торговец заключает с каким-либо лицом (физическим или юридическим) договор комиссии или договор поручения, согласно которому обязуется осуществить покупку на средства этого лица или продажу принадлежащих ему ценных бумаг. При этом торговец выполняет функции брокера, то есть выступает посредником между другим продавцом (например, на бирже) и покупателем данных ценных бумаг. Участие торговца в операции с собственным капиталом может заключаться только в виде соответствующих временных кредитов, его доход образуется в виде получаемых от клиентов комиссионных.
Коммерческая деятельность с ценными бумагами осуществляется в виде покупки-продажи ценных бумаг от собственного имени и за свой счёт. При этом торговец выступает в роли дилера и покупает ценные бумаги за свои средства с целью их дальнейшей перепродажи при росте курсовой стоимости. При таких операциях торговец рискует своим капиталом и сам устанавливает цены продажи этих ценных бумаг в соответствии с рыночной конъюнктурой, получая доход за счёт разницы между ценой покупки и ценой продажи.
Отметим, что в соответствии с законодательством о налогообложении прибыли предприятий под торговлей ценными бумагами и деривативами следует понимать:
- Любые операции по приобретению либо продаже ценных бумаг или фондовых деривативов торговцами ценными бумагами, чей статус устанавливается соответствующим законодательством о ценных бумагах и фондовом рынке.
- Любые операции по приобретению либо продаже товарных деривативов членами товарных бирж, чей статус устанавливается законодательством о товарных биржах.
- Любые операции по покупке и продаже ценных бумаг лицами, не имеющими статуса торговцев ценными бумагами.
Исходя из этого, важно определить те пределы, при которых торговля ценными бумагами попадает под определение профессиональной деятельности и должна осуществляться при получении соответствующей лицензии.
Комментарии: