Рынок ценных бумаг — это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.
Процесс распределения и перераспределения финансовых ресурсов, капиталов осуществляется на рынке финансовых ресурсов, на фондовом рынке. Это сложная система рынков, на которых концентрируется спрос и предложение на различные платёжные средства.
Средства на эти рынки поступают и привлекаются в связи с тем, что в экономике с одной стороны возникает избыток денежных накоплений (например, накопленная амортизация и нераспределённая прибыль), с другой стороны существует постоянная потребность привлечения дополнительных средств для инвестирования, причём на различные сроки (или, например, в связи с сезонными недостатками денежных средств в сельском хозяйстве).
В связи с наличием у одних субъектов свободных денежных ресурсов, а у других — потребности в них, возникает необходимость перераспределительного механизма, финансового посредничества. Состояние экономики в значительной мере определяется возможностью и эффективностью перехода средств от тех, кто имеет сбережения, к тем, у кого в данный момент имеется необходимость в капитале.
Физические лица, имеющие свободные денежные ресурсы, передают их в соответствующий сектор финансового рынка на различные сроки, и это происходит за плату по ценам, которые устанавливаются на этом рынке. В результате финансовые ресурсы превращаются в особый товар, который можно покупать и продавать на рыночных условиях.
В результате временно свободные финансовые средства поступают в различные сектора финансового рынка и обеспечивается возможность перераспределения этих средств с помощью различных инструментов. Эти рынки существенно дополняют друг друга и одновременно конкурируют между собой.
Рынок ценных бумаг охватывает частично как кредитные отношения путём включения в свою сферу рынка долговых инструментов (рынка облигаций), так и отношения совладения, возникающие на рынке инструментов собственности (рынке акций). Эти отношения выражаются через выпуск специальных документов — ценных бумаг, которые имеют собственную стоимость и могут продаваться, покупаться (отчуждаться) и погашаться.
Организация предприятия нового производства или реорганизация существующего требует особенно больших затрат или инвестиций, которые не всегда могут быть реализованы за счёт привлекаемых через кредитный рынок банковских кредитов. В этом случае предприятие для получения средств с целью их вложения в бизнес (в том числе капитальных вложений) может привлечь необходимые капиталы за счёт выпуска своих ценных бумаг на соответствующих рынках. Такими ценными бумагами являются, прежде всего, акции и облигации.
Если предприятие является хозяйственным обществом в форме акционерного, то оно может распространять на финансовом рынке свои облигации и акции. При выпуске акций акционерное общество или его учредители (организаторы) привлекают дополнительных собственников средств в качестве инвесторов и совладельцев данного акционерного общества. Это привлечение происходит путём продажи каждому новому акционеру определённого количества долей или акций, каждая из которых удостоверяет право на владение определённой долей имущества акционерного общества. Эта операция относится к рынку инструментов собственности.
Каждый владелец ценных бумаг, например, акций, вложив свои средства в производство путём покупки этих акций, может вернуть средства только путём продажи этих бумаг другому инвестору. При этом сама продажа ценных бумаг одним владельцем другому не нарушает производственные процессы и деятельность предприятия, так как при этом деньги не изымаются из данного предприятия.
Эмиссия облигаций в качестве долговых обязательств производится обычно с заранее фиксированными и заранее оговорёнными условиями полного возврата долга с соответствующими процентами. Облигации могут выпускать как акционерные общества, так и другие эмитенты. Эта операция производится на рынке долговых инструментов. Долговые инструменты со сроками действия, превышающими один год, обычно рассматриваются как инструменты рынка капитала или рынка долговых инструментов. Долговые инструменты, сроки действия которых менее одного года, часто относят к инструментам денежного рынка.
Ценная бумага — это такая форма фиксации финансово-правовых отношений между участниками рынка, которая сама стала объектом таких отношений. Это выражается в том, что заключение какого-либо соглашения между сторонами на этом рынке чаще всего заключается в передаче или в купле-продаже этой ценной бумаги (или только прав, определяемых данной ценной бумагой) в обмен на деньги.
Объекты сделок на рынке ценных бумаг также называют инструментами рынка ценных бумаг или фондами (в значении: денежные фонды) или фондовыми ценностями, и отсюда произошли термины фондовый рынок, фондовая биржа.
Комментарии: